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幸好有你,让我能从容面对大跌

近期A股开启了暴涨暴跌模式。

周一的券商板块集体涨停,史上第一回,让很多人闻到了牛市的味道。

然而,好景不长,第二天沪指就大跌逾2%。

近期沪指走势

不少荔枝对班主任说,股市这样暴涨暴跌,我的小心脏受不了啊,有没有什么安全一点的投资呢?

每次遇到这样的问题,班主任的答案都是:有的,可转债

对普通投资者来说,可转债是一个相当不错的投资标的,这也是前段时间班主任极力给大家推荐的投资工具。

很多人买了股票后,饭也吃不香,觉也睡不着。尤其是在熊市行情不好的时候,你懂的~

但是可转债就不一样了,它可以让你从容面对股市下跌。真正做到任尔风吹雨打,我自闲庭信步。

可转债全称可转换公司债券,其本质是债券。

债券的基本特点就是每年拿到固定的利息,最后再拿回本金。

可转债和债券的不同之处就在于,它可以在未来按照约定的价格转换成股票。

这就很厉害啦,相当于你买债券,同时附加了一份看涨期权。

如果未来股价跌了,你继续当做债券持有,没有亏损风险,还可以每年拿利息。

如果未来股价涨了,那你就赚大发了,可以按照一个相对低的价格买入股票。

一句话总结就是:牛市跟涨,熊市抗跌。

简直完美。



既然这样,为什么还有人买股票和债券呢?

正所谓萝卜青菜,各有所爱,可转债也不是只有优点的。

和债券相比,可转债的利息很低,公司每年给你分的钱非常少。

债券的利息通常在6%-8%的样子,而可转债的利息一般只有1%-2%的样子。

想靠可转债的利息过活,基本上可以洗洗睡了。

那和股票相比呢?可转债牛市跟涨,熊市抗跌,看起来完全可以替代股票啊?

我们知道,你买了股票之后,股票涨多少,你就赚多少。反之,股票亏多少,你也跟着亏多少。

但是可转债不是这样的,当股价很低的时候,可转债的转股权利是没有意义的。

转股价值,就是用来衡量可转债转换成股票,价值几何的。

小钱这里以班主任前期给大家推荐的可转债新凤转债为例,教大家计算一下转股价值。

新凤转债目前的正股价为19.82元,转股价为23.74元。

可转债的面值都是100元,如果你将它转换成股票,你可以转成100÷23.74=4.21股。

这些股票目前为19.82元一股,其转股价值就是19.82*4.21=83.49元。

也就是说现在你将这张可转债转换成股票,股票的价值仅为83.49元。但是这张可转债目前的市场价格为98.6元。

98换83,傻子才会干。转股要有利可图,其转股价值必须要大于可转债目前的价格。否者,你只能拿点低得可怜的利息。

那当股价上涨的时候,可转债是不是就和股票一样,可以一直赚呢?

跌了不赔钱,涨了却可以一直赚,显然没有这么好的事。

公司手里握有一个杀手锏,专门用来防止这种一直涨一直赚的情况发生。这个杀手锏就是强制赎回。

还是以新凤转债为例。你高高兴兴地买了新凤转债,转股价格为23.74元。股价蹭蹭蹭地涨,你很开心。想着还可以继续涨,赚更多钱。

当股价涨到强制赎回价30.86元时,公司就可以使用它的杀手锏了。

对你手里的可转债实行强制赎回。

发行公司的意思很简单:股价已经远远超过转股价啦,您已经赚到啦,赶紧转股吧,再不转股我就低价回收了。

这时,你要么把可转债卖掉,要么转股,否则公司就会按照108元的赎回价赎回,那你就亏大了。

可转债的上不封顶其实是有水分的,它的顶就是强制赎回价。强赎价相当于是给可转债套上了一个紧箍咒,不让它过于膨胀,这是为了保护发行公司的利益。

股票可是没有这些限制的,只要股价一直涨,你就一直赚。这就是很多人看不上可转债的原因。

看到这里,有人可能会不满了。涨了你要强制赎回,不让我继续赚钱,那跌了该怎么办呢?

这里还有一个保护伞,是用来保护投资者利益的。

这个保护伞就是回售条款。它和强制赎回条款相反,当股价跌到一定程度的时候,你可以将可转债卖给公司。

新凤转债的回售触发价为16.62元,当股价跌到这个价位,你就可以将可转债卖给公司,该得的利益还一分不少。

股价再怎么跌,你也不会亏损。

如果用一句话来概括可转债的话,小钱觉得最合适的是上有封顶,下有保底

这已经很好了,做人不能太贪嘛,公司发行可转债是为了筹资,不可能所有的好处都让你占尽。

股价下跌不用担心了,那万一公司破产,逾期,或者像P2P一样跑路呢?

这点大可不用担心。

可转债的发行要求十分严格,不仅要求要求最近3年连续盈利,还要最近3年的净资产收益率平均在10%以上。满足这个条件的,在A股里面绝对算是三好学生了。

目前为止,还没有出现过可转债逾期的现象。

看到这里,估计很多人都迫不及待地想去买点可转债了。那具体该怎么买卖呢?

可转债的买卖非常简单,和股票交易基本上一模一样,只要你会交易股票,交易可转债就没有任何问题。

首先,你得有一个股票账户。如果还没有开户的话,赶紧在公众号回复“开户”吧。

有股票账户后,直接输入可转债代码(比如新凤转债的代码是113508),在A股开盘时间买卖就可以了。

这里有一点需要注意,股票的交易单位是手,一手是100股,但是可转债的交易单位是10张。

最后一个问题,目前市面上可转债那么多,又该怎么选呢?

可转债的挑选有点复杂,文章已经够复杂了,小钱这里就给大家推荐一个网站和两个简单的原则。

这个网站是集思录,网址是https://www.jisilu.cn/data/cbnew/#cb,里面关于可转债的基本信息都可以查到。

两个简单的原则是:

1、坚持长期投资。

可转债投资不是炒短线,你需要明白自己为什么要投资可转债,是为了冒较低的风险获取相对确定的收益。

明确了方向,就需要坚定地遵守。

如果你没有信心持有可转债到130元以上,那么就不要持有它。

2、不要在140元以上追高。

可转债投资不是炒股票,不要追涨杀跌。

如果你是抱着炒股的心态玩可转债,那小钱建议你还是不要玩了。

曾经有人这样总结过可转债与股市的关系:你下地狱,我在地上;你上天堂,我在身旁。

可转债投资,牛市跟涨,熊市抗跌,这对很多人来说,都是一次不可错过的财富机遇。

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